為落實(shí)中央有關(guān)部署，證監(jiān)會(huì)10月27日正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者保護(hù)的若干意見》（下稱《若干意見》），自發(fā)布之日起施行?！度舾梢庖姟访鞔_了當(dāng)前和今后一個(gè)時(shí)期中小投資者保護(hù)的總體思路和政策舉措，是資本市場(chǎng)投資者保護(hù)領(lǐng)域的一部綜合性政策文件。
據(jù)介紹，《若干意見》按照“針對(duì)核心關(guān)切、力求務(wù)實(shí)管用、于法有據(jù)”的思路，聚焦中小投資者關(guān)注的重點(diǎn)問題，圍繞強(qiáng)化發(fā)行上市過程中的中小投資者保護(hù)、營(yíng)造有利于中小投資者公平交易的制度環(huán)境、壓實(shí)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)中小投資者保護(hù)責(zé)任、嚴(yán)厲打擊侵害中小投資者利益的違法行為、深入推進(jìn)證券期貨糾紛多元化解機(jī)制建設(shè)、更好發(fā)揮投資者保護(hù)機(jī)構(gòu)職能作用、健全終止上市過程中的中小投資者保護(hù)制度機(jī)制、強(qiáng)化中小投資者保護(hù)的法治保障等八個(gè)方面，提出了二十三項(xiàng)具體措施。相關(guān)措施有利于健全投資者保護(hù)機(jī)制，增強(qiáng)資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性，有效保護(hù)中小投資者合法權(quán)益，有力提振市場(chǎng)信心。
具體來看，在強(qiáng)化發(fā)行上市過程中的中小投資者保護(hù)方面，《若干意見》提出，優(yōu)化新股發(fā)行定價(jià)機(jī)制。推動(dòng)形成鼓勵(lì)長(zhǎng)期持有的新股發(fā)行網(wǎng)下配售機(jī)制，研究試點(diǎn)對(duì)鎖定比例更高、鎖定期更長(zhǎng)的網(wǎng)下投資者提高配售比例。進(jìn)一步提升招股說明書信息披露質(zhì)量。壓實(shí)上市公司及相關(guān)方的信息披露責(zé)任。推動(dòng)上市公司增強(qiáng)投資者回報(bào)。大力倡導(dǎo)上市公司采用“注銷式回購(gòu)”等方式回報(bào)投資者。
在營(yíng)造有利于中小投資者公平交易的制度環(huán)境方面，《若干意見》提出，全面優(yōu)化融資融券監(jiān)管制度。進(jìn)一步加強(qiáng)融資融券業(yè)務(wù)監(jiān)管，完善融資融券規(guī)則，提高融資融券業(yè)務(wù)透明度和公平性，切實(shí)加大投資者保護(hù)力度。進(jìn)一步加強(qiáng)程序化交易監(jiān)管。加大對(duì)程序化交易報(bào)告的信息核查力度，完善異常交易監(jiān)控標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)性強(qiáng)化交易監(jiān)測(cè)監(jiān)控，維護(hù)市場(chǎng)交易的公平性等。
《若干意見》還提出，引導(dǎo)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提供更多適合中小投資者的產(chǎn)品和服務(wù)，加大對(duì)欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)信息披露造假等嚴(yán)重?fù)p害投資者權(quán)益的違法行為的打擊力度，嚴(yán)厲整治各類不利于投資者保護(hù)的市場(chǎng)亂象，依法從嚴(yán)打擊內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)、違規(guī)減持上市公司股份等擾亂證券期貨市場(chǎng)秩序的違法行為。
中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授、商法研究所所長(zhǎng)劉俊海對(duì)記者表示，資本市場(chǎng)的改革、發(fā)展、穩(wěn)定，必須要牢牢抓住投資者權(quán)益這一核心要素?！度舾梢庖姟返陌l(fā)布，對(duì)于建設(shè)投資者友好型市場(chǎng)具有重要意義。
證監(jiān)會(huì)表示，下一步，將會(huì)同有關(guān)方面持續(xù)強(qiáng)化工作協(xié)同，推動(dòng)《若干意見》各項(xiàng)舉措落實(shí)落地，切實(shí)保護(hù)好投資者特別是中小投資者合法權(quán)益。
