近期，多家上市公司三季度報(bào)告披露。中國證券報(bào)·中證金牛座記者發(fā)現(xiàn)，多家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)現(xiàn)身科技板塊上市公司的前十大股東行列。
事實(shí)上，保險(xiǎn)資金正在積極配置科技創(chuàng)新領(lǐng)域，除了公開市場(chǎng)投資外，投資形式還包括投資創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金等。業(yè)內(nèi)專家表示，加碼投資科技領(lǐng)域有助于險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)捕捉投資機(jī)會(huì)，助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
險(xiǎn)資積極配置科技公司
10月24日，聯(lián)動(dòng)科技披露了三季度報(bào)告。根據(jù)公告，前海人壽保險(xiǎn)的兩款分紅險(xiǎn)產(chǎn)品現(xiàn)身該公司前十大股東行列。據(jù)聯(lián)動(dòng)科技公告，該公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)是半導(dǎo)體行業(yè)后道封裝測(cè)試領(lǐng)域?qū)Ｓ迷O(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。值得一提的是，截至三季度末，除聯(lián)動(dòng)科技外，歌爾股份、佳訊飛鴻、中船特氣等科技領(lǐng)域上市公司的前十大股東中，也出現(xiàn)了多家險(xiǎn)資的身影。
除了公開市場(chǎng)投資外，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)還參與投資了創(chuàng)業(yè)投資基金和私募股權(quán)基金，挖掘處于種子期、初創(chuàng)期的科技企業(yè)投資機(jī)會(huì)。通過投資私募股權(quán)基金等方式，中國人壽、中意人壽、陽光人壽、東吳人壽等數(shù)十家險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)成為宇樹科技、云深處科技、強(qiáng)腦科技等初創(chuàng)企業(yè)的間接股東。遠(yuǎn)東資信研究院副院長(zhǎng)張林向記者介紹，險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)通常以有限合伙人（LP）的身份參與私募股權(quán)基金，對(duì)初創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行間接投資。一方面，有限合伙人僅承擔(dān)有限責(zé)任；另一方面也可借助普通合伙人（GP）的管理經(jīng)驗(yàn)和篩選能力，彌補(bǔ)險(xiǎn)資機(jī)構(gòu)在早期項(xiàng)目挖掘上的不足。
優(yōu)化資產(chǎn)配置
在許多人看來，險(xiǎn)資偏好投資處于成熟期、分紅較穩(wěn)定的公司，如今險(xiǎn)資卻逐漸加碼配置科技領(lǐng)域。在上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室首席專家曾剛看來，保險(xiǎn)公司投資策略的轉(zhuǎn)變?cè)从趦?nèi)外部多重因素的驅(qū)動(dòng)。中國經(jīng)濟(jì)正處于轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期，新興產(chǎn)業(yè)蓬勃發(fā)展，科技企業(yè)中蘊(yùn)藏著巨大的成長(zhǎng)空間和投資機(jī)會(huì)。從內(nèi)部需求看，保險(xiǎn)資金具有規(guī)模大、期限長(zhǎng)的特點(diǎn)，與股權(quán)投資的長(zhǎng)周期特性天然匹配，通過布局早期項(xiàng)目有機(jī)會(huì)獲取超額回報(bào)，優(yōu)化整體資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)。此外，監(jiān)管政策逐步放開保險(xiǎn)資金運(yùn)用范圍，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)和科技創(chuàng)新，為保險(xiǎn)公司參與股權(quán)投資提供了政策支持。
張林認(rèn)為，投資新興科技公司需要保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做好“干中學(xué)”，主動(dòng)積累科技投資的經(jīng)驗(yàn)，并加強(qiáng)風(fēng)控管理。此外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)也要加強(qiáng)GP篩選，做好分散投資，結(jié)合自身資金屬性，做到盡力而為、量力而行。
