本報(bào)記者 于 宏
將閑置資金用于購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品是上市公司提升資金使用效率的重要方式。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，今年以來截至10月22日，共有1112家A股上市公司合計(jì)認(rèn)購(gòu)了1.33萬個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)金額合計(jì)為8399.76億元（包含到期后再投，下同），規(guī)模同比下滑14.32%。
具體來看，上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的類型主要包括定期存款、結(jié)構(gòu)性存款、通知存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、券商理財(cái)產(chǎn)品、投資公司理財(cái)產(chǎn)品等。
從上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)來看，結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品占據(jù)重要地位。今年以來，上市公司認(rèn)購(gòu)結(jié)構(gòu)性存款的金額為5082.03億元，占整體理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額的比例為60.5%，認(rèn)購(gòu)規(guī)模同比下降18.93%。同期，上市公司認(rèn)購(gòu)銀行理財(cái)產(chǎn)品的金額為870.26億元，占整體理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)金額的比例為10.36%，認(rèn)購(gòu)規(guī)模同比下降2.96%。
對(duì)此，深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司公募產(chǎn)品經(jīng)理朱潤(rùn)康對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示：“今年上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模出現(xiàn)一定收縮，一方面可能源于企業(yè)積極響應(yīng)監(jiān)管導(dǎo)向，將資金更多用于主業(yè)經(jīng)營(yíng)、現(xiàn)金分紅和股份回購(gòu)，以增強(qiáng)投資者回報(bào)、推進(jìn)自身的高質(zhì)量發(fā)展；另一方面，隨著市場(chǎng)利率持續(xù)走低，理財(cái)產(chǎn)品收益率普遍回落，對(duì)上市公司的配置吸引力也相應(yīng)減弱。”
值得注意的是，在年內(nèi)上市公司購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模整體縮水的情況下，券商理財(cái)產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)金額卻有所上升。數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，年內(nèi)已有244家上市公司合計(jì)購(gòu)買了561.59億元券商理財(cái)產(chǎn)品，規(guī)模同比增長(zhǎng)8.1%。
在中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明看來，上市公司雖然整體上更傾向于配置短期、低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，但已經(jīng)開始逐步提升對(duì)券商理財(cái)、公募基金等多元化產(chǎn)品的配置比例，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上逐步尋求更高的收益。
具體來看，在認(rèn)購(gòu)券商理財(cái)產(chǎn)品的上市公司中，有115家公司年內(nèi)認(rèn)購(gòu)券商理財(cái)?shù)慕痤~在1億元以上。其中，江蘇國(guó)泰以60.91億元的認(rèn)購(gòu)金額位居榜首；其次為涪陵榨菜，認(rèn)購(gòu)金額為50.2億元；瑞泰新材、迪阿股份的認(rèn)購(gòu)金額分別為31.89億元、24.88億元；乾照光電、世運(yùn)電路、有友食品、晶合集成的認(rèn)購(gòu)金額也均在10億元以上。
“上市公司認(rèn)購(gòu)券商理財(cái)產(chǎn)品的規(guī)模實(shí)現(xiàn)一定增長(zhǎng)，主要得益于其具備相對(duì)收益優(yōu)勢(shì)，收益率多高于同期銀行理財(cái)產(chǎn)品。同時(shí)，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，券商在投研和資產(chǎn)配置能力方面具備綜合優(yōu)勢(shì)，更能靈活捕捉市場(chǎng)機(jī)會(huì)。此外，部分券商理財(cái)產(chǎn)品期限更加靈活，且具備預(yù)警、平倉(cāng)等風(fēng)控機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)了其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。”朱潤(rùn)康表示。
除購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品外，今年以來，在資本市場(chǎng)走勢(shì)向好的背景下，多家上市公司也積極運(yùn)用閑置資金開展證券投資，通過在一級(jí)市場(chǎng)和二級(jí)市場(chǎng)中對(duì)優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行投資，獲取資本利得、把握戰(zhàn)略機(jī)遇。半年報(bào)信息顯示，今年上半年，共有788家上市公司開展了證券投資，截至上半年末，上述公司合計(jì)持有證券2921只，投資金額合計(jì)為1.4萬億元。
“無論是購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品還是進(jìn)行證券投資，上市公司在運(yùn)用閑置資金過程中，都應(yīng)以保障資金安全和流動(dòng)性為首要原則，審慎平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益?！蔽鞑拷鹑谘芯吭涸洪L(zhǎng)陳銀華在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在資金使用過程中，上市公司需建立嚴(yán)格的內(nèi)控制度，明確投資范圍、投資額度與風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，根據(jù)外部環(huán)境變化適時(shí)調(diào)整投資策略與投資組合，并充分履行信息披露義務(wù)，以維護(hù)投資者權(quán)益。
